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转贴:美联储缩表 [复制链接]

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发表于 2017-12-2 08:26:51 |显示全部楼层
美联储已经做出决定:从10月13日开始,将开启缩减资产负债表进程。其中,2017年计划抽走300亿美元,而2018年全年为4200亿美元!在本次议息会议上,美联储维持基准利率1%~1.25%不变,并预计2017年还将加息一次;预计2018年将加息三次;预计2019年加息两次;预计2020年将加息一次。同时,下调长期中性利率预期至2.75%(之前为3.0%)。

那些自由兑换的货币,只能加息!如果不加息,就会形成资本外流,这是美联储求之不得的事情,因为这会促进资本流回美国,一样会让他们的国债收益率上升,让继续宽松的货币政策成为“灾害”,在这个问题上,加拿大央行显然有先见之明,快速进入了加息的节奏。

此时,部分国家只能扩大资产价格冻结的范围和时间,这对于杠杆投资者来说就是真正的噩梦。因为冻结交易,意味着持有者的资产丧失了交易和金融方面的价值,只剩下使用功能(对于房子来说,就只是一个住所);可是,在银行那里,价值依旧是存在的,还要按原来的价格和价值计算还本付息,这种不对等的“奥妙”在这种形势下将让很多人付出巨大的代价,职业收入不稳定、高杠杆的炒家和资产持有者是最危险的。

如果说加息对美国内部的影响大,缩表对非美国家的影响更大,因为美元近似于全球各国货币发行的保证金,美元缩表会抽走全球的基础货币,强力推动利率上升。无论是货币自由兑换还是非自由兑换的国家,利率不断上升就会让资产价格不断缩水(而冻结交易意味着彻底没了价格),全球通过杠杆持有固定资产的人们就会成为“金融奴隶”,为金融机构打工。

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发表于 2017-12-2 08:54:43 |显示全部楼层
一直不懂缩表到底是啥,到处都看到这个说法

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发表于 2017-12-2 09:02:11 |显示全部楼层
闲钱想投资 发表于 2017-12-2 08:54
一直不懂缩表到底是啥,到处都看到这个说法

缩减资产负债表

就是要减少资产负债

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发表于 2017-12-2 09:19:00 |显示全部楼层
从增加货币供给到缩减货币供给
这可能是这20年最重大的一个变化

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发表于 2017-12-2 10:57:13 |显示全部楼层
缩减资产负债表个人理解:以前借你的building 是100万,现在把价格估成80万,这样就只借你80万了

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发表于 2017-12-2 19:09:06 |显示全部楼层
armtotooth 发表于 2017-12-2 09:19
从增加货币供给到缩减货币供给
这可能是这20年最重大的一个变化

1920年以来,美联储共计进行了7次缩表,最近一次是在本世纪初。数据统计显示,美联储每一次的缩表都会对其他国家经济产生巨大影响:缩表后一年有的国家表现为物价大幅上涨,有的表现为一两年后经济大幅下滑,有的表现为三年后资本外流大幅增加。(新华社)

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发表于 2017-12-2 19:18:42 |显示全部楼层
本帖最后由 kjhg 于 2017-12-2 19:20 编辑
lzb_2014 发表于 2017-12-2 10:57
缩减资产负债表个人理解:以前借你的building 是100万,现在把价格估成80万,这样就只借你80万了{ ...

B20 本身就是对美国缩表的一种应对。
renew 贷款时,原来评估100万的房,银行从新评估为80万,20万差价要补给银行。

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发表于 2017-12-2 19:45:10 |显示全部楼层
kjhg 发表于 2017-12-2 19:09
1920年以来,美联储共计进行了7次缩表,最近一次是在本世纪初。数据统计显示,美联储每一次的缩表都会对其 ...

最想知道这锁阳大法如何整哥加拿大

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发表于 2017-12-2 20:05:25 |显示全部楼层
本帖最后由 剑胆琴心 于 2017-12-2 20:15 编辑
闲钱想投资 发表于 2017-12-2 19:45
最想知道这锁阳大法如何整哥加拿大

土伦土房价已经大幅下跌

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发表于 2017-12-2 20:37:19 |显示全部楼层
闲钱想投资 发表于 2017-12-2 19:45
最想知道这锁阳大法如何整哥加拿大

加拿大就要死死紧盯美国政策,她加息,就得跟着加。缩表计划期限为五年,得慢慢看。

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发表于 2017-12-2 20:42:22 |显示全部楼层
还在继续恶补这张弛基本常识中,以前倒是给学生讲过国际货币学这门课,不过那是混课时费。

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发表于 2017-12-3 15:20:18 |显示全部楼层
美联储缩表对黄金和石油的走势有什么影响?

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发表于 2017-12-3 18:39:02 |显示全部楼层
辛苦店小二 发表于 2017-12-3 15:20
美联储缩表对黄金和石油的走势有什么影响?

真是不懂啊。

我的理解,黄金是以美金定价的,缩表会使美金升值,相对黄金就要贬值。但影响黄金价格的不只有美金价值,同时还要看股市有没有大的风险,如果缩表或其他因素引起股市巨大波动,那么目前讲黄金还是最好的避险选择,是受到投资客支持的。所以难说黄金如何。石油同理。
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